Modelización financiera

Cuando una empresa se plantea realizar una inversión o desinversión para el redimensionamiento de un negocio (invertir en una nueva planta, comprar otra empresa, vender una división operativa), está tomando una decisión estratégica con enormes consecuencias para el futuro de la misma.

Para una correcta toma de decisiones, es aconsejable que el empresario disponga de herramientas que le permitan medir o cuantificar el valor de dicha decisión estratégica.

Trabajando para usted y su negocio, el objetivo de VAS Consultoría es calcular y ayudarle a entender el valor real de sus decisiones estratégicas a través de modelos financieros preparados por un equipo multidisciplinar altamente cualificado y con amplia experiencia en operaciones corporativas y análisis de inversiones.

El equipo de VAS Consultoría cuenta con una amplia experiencia profesional y docente en el ámbito de la valoración de empresas y proyectos de inversión, ya se trate de grandes compañías, sociedades cotizadas, negocios familiares o empresas de reciente creación.

En VAS tenemos experiencia en formación financiera a medida, con programas de formación In Company diseñados a la medida de cada empresa.

En VAS nos sentaremos con usted para adaptar nuestros contenidos a los objetivos y necesidades de su empresa: idioma, formato (presencial / online / mixto), localización, horario, nivel…

Inicialmente, visitaremos su empresa para reunirnos con usted y trazar un plan de acción. En estas reuniones se trabaja con el cliente para estudiar en profundidad los factores clave de creación de valor en el negocio en que opera la compañía objeto de análisis.

Con la información recabada de la empresa y el conocimiento de VAS, nuestro equipo de profesionales comenzará a elaborar un modelo financiero para obtener un rango de valores para la decisión de inversión. Durante el periodo de elaboración del modelo, nos comunicaremos con usted constantemente, a fin de contrastar las proyecciones financieras en el marco del sector en el que opera.

Nuestro método de valoración está basado en el descuento de flujos de caja libres descontados, un proceso complejo que supone tener que realizar una proyección a perpetuidad del plan de negocio (cuenta de resultados, balance, inversiones en CAPEX) pero que devuelve conclusiones robustas al basarse en un estudio pormenorizado del negocio y su capacidad para generar flujos de caja futuros.

Una vez realizada la valoración, procedemos a elaborar todos los documentos necesarios para llevar a cabo la inversión o desinversión: documentos de venta o teaser; mandatos de compra, elaboración de ofertas no vinculantes, y acuerdo de exclusividad.

Para determinar el valor de nuestra empresa de manera robusta se utiliza el método del Descuento de los Flujos de Caja. Con base en la información disponible, se estiman los flujos netos de caja esperados en los próximos ejercicios y se estima el valor residual al final del periodo estimado. Empleando una tasa de descuento adecuada, se calculan el valor actual de dichos flujos futuros, del que deducimos el importe de la deuda financiera.

Una vez obtenido este valor, lo contrastamos con el obtenido mediante otros métodos, usualmente el de los múltiplos comparables.

Según los Múltiplos Comparables se valora una empresa a partir de la información disponible de otras empresas similares (en sector y tamaño). Se calculan los ratios existentes entre el precio pagado y diversos parámetros (ventas, EBITDA, BAI, activo…), y se aplican dichos ratios a las mismas variables de la empresa que se está valorando para obtener su posible precio.